在美国半导体行业第三季度财报即将集中出炉之际，国际知名投行巴克莱（Barclays）对AI产业链投资策略进行了重大调整。
根据最新报告，巴克莱坚持认为AI投资周期仍处早期阶段 ，但该行正对“直接暴露于AI领域的公司采取具更加选择性的策略” 。具体而言 ，巴克莱建议投资者将AI敞口集中在大型龙头企业英伟达（Nvidia）、博通（Broadcom）和AMD上 。
此外，该行还上调了科磊（KLA）的评级至“增持” ，认为其在工艺控制市场的主导地位和对先进制程的高敞口将受益于AI算力投资浪潮。
评级下调
与此同时 ，该行将美满电子科技（Marvell Technology） 、Astera Labs和Lumentum三只股票的评级从“增持 ”下调至“中性 ” 。
巴克莱写道，“我们仍然认为我们处于AI投资周期的早期阶段 ，但某些股票已经反映了AI部署的大部分完整收益 。”
“我们关注的AI相关股票仍有潜力实现强劲的业绩超预期和上调 ，但鉴于预期标准较高，可能会出现一些‘抛售消息’。 ”他说 。
这也是巴克莱下调上述三只股票评级的核心逻辑：经过前期大幅上涨后 ，它们的风险/回报“与其他涉及人工智能的公司相比吸引力较小 ” 。Lumentum在过去三个月里上涨了60% ，而标准普尔500指数只上涨了5%。
“我们在此下调评级，因为在EML（电吸收调制激光器）产能扩张和光学收发器客户增长方面 ，Lumentum上行空间相对同业更为有限 ，可能会导致其面临定价压力 。”该行写道 。
此外，Astera评级被下调的原因是，除了亚马逊的Trainium 3之外 ，该公司的UALink产品没有得到广泛采用 ，而且全球都在转向以太网，特别是博通主导的ESUN（以太网扩展互联网络）协议。
而美满则是因为其专用集成电路业务似乎“没有最初预期的那么稳健 ” ，而且其数据中心业务也面临着额外的风险 。
最后 ，在模拟芯片领域，巴克莱维持对德州仪器的低配评级 ，指出工业和汽车市场复苏持续疲软 ，而共识预期仍显著高于长期复合年增长率趋势线，存在进一步下调风险 。巴克莱认为 ，该行业可能面临总体可寻址市场（TAM）的结构性收缩 ，而非简单的周期性波动。
可寻址市场（TAM）是指在不考虑竞争对手的情况下，一个产品或服务在理论上所能获得的全部潜在收入总额。
（文章来源：财联社）
杠杆资金炒股:中国股票配资网在线登录-【风口研报】全球AI巨头竞赛加速 产业链高景气度有望持续
股票去哪里加杠杆:哪个软件看股票比较好-龙头上市引爆全景相机产业链 投资机构看好行业前景
金股配资网网址:购买股票手机开户-A股三大指数缩量收涨 航天军工与贵金属板块大涨
杠杆配资官网:线上股票炒股配资-美股三大指数集体收跌 盘中均创历史新高 博通涨超9%
网络炒股杠杆平台:资产类股票有哪些-破局算力浪费 阿里云AI成果入选顶会 GPU用量削减82%
怎样开通股票手机交易:杠杆炒股怎么开通-A股三大指数震荡整理 谷子经济概念股掀涨停潮
炒股10倍杠杆软件_证券配资公司_在线配资开户_炒股配资服务提示：文章来自网络，不代表本站观点。
界面新闻记者|江怡曼“韩国人开始大量买入中国股票”登上微博热搜。3月10日，截至界面新闻发稿，该词条的阅读量...
记者辛圆3月25日，博鳌亚洲论坛旗舰报告《亚洲经济前景及一体化进程2025年度报告》（以下简称《报告》...
国海富兰克林基金国富深化价值基金经理刘晓日前发表了对 2025 年市场的展望。刘晓指出，国内经济正处于复苏通道，市场大幅...
记者王珍中国国际经济交流中心副理事长、国务院发展研究中心原副主任王一鸣周一在“中国发展高层论坛2025...
记者｜赵阳戈年初，证监会就修改《证券发行与承销管理办法》部分条款向社会公开征求意见，市场也将注意力投向了...
